Le hold-up des spéculateurs
Le 7 mai, les conservateurs britanniques à court de majorité absolue tentent de créer une coalition «avant l’ouverture des marchés» du lundi 10 mai. Le 5 mai, le premier ministre espagnol José Luis Zapatero tient un discours, non pas au «peuple» qui l’a élu à travers le Congrès des députés, mais aux hedge funds: l’Espagne va bien, plaide-t-il, par pitié ne nous attaquez pas.
DISTORSION DES COÛTS DE LA DETTE
Depuis le début de la crise, les gouvernements travaillent littéralement sur ordre des marchés. Les attaques spéculatives sur les obligations grecques, espagnoles, irlandaises, italiennes et portugaises ne sont pas uniquement, comme on aime à le répéter, une saine petite piqûre de rappel. Combinées à des paris ravageurs sur l’euro, parfois avec des leviers de 20 pour 1, elles dictent la politique de la zone euro heure par heure. En menaçant de rendre exorbitant le coût de la dette de ces pays, elles faussent les valorisations relatives sur le marché de la dette souveraine internationale: ainsi, la crise européenne a-t-elle entraîné une véritable ruée sur les bons du Trésor américains, alors que les Etats-Unis sont le pays le plus endetté du monde, et que le dollar, à terme, va droit dans le mur. Le lynchage de l’euro permet donc aux Américains de maintenir des taux bas sans restructurer leur montagne de dette immobilière, une distorsion dangereusement appelée à se corriger tôt ou tard. En outre, les spéculateurs, en braquant la gâchette sur la tempe des gouvernements d’Europe, forcent le gribouillage de plans de sauvetage peu réalistes et antisociaux qui freineront la croissance amorcée.
Au final, chaque fois que les Etats mobilisent des milliers de milliards, ces sommes se dirigent, comme en 2008 déjà, dans une seule direction: du contribuable au secteur financier. Et dans cette crise-ci, ce sont tous les fonctionnaires d’Europe qui porteront le fardeau du surendettement global, en Grèce, en France, en Italie, en Espagne comme au Portugal, leurs salaires étant promis à un gel durable. Quant aux raiders qui ont attaqué le ventre mou de la zone euro, ils ont réalisé des gains faramineux à la faveur du chantage du too big to fail et du risque systémique, sur le dos des mêmes gouvernements qui se sont surendettés pour fournir aux banques et aux marchés les liquidités qui les coulent aujourd’hui. A l’origine, une poignée de spéculateurs: Paulson Co, SAC Capital Advisors, Greenlight Capital, Brigade Capital et Soros Fund Management, tous réunis le 8 février pour décider d’attaquer l’euro de concert, a révélé le Wall Street Journal. Leurs facilitateurs: Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch et Barclays, qui ont toutes bénéficié de l’argent des contribuables (Barclays à travers le sauvetage d’AIG). S’ils font aujourd’hui tous l’objet d’une enquête du Département de justice américain, le zèle des autorités ne fera sans doute pas longtemps illusion.
LES PARTIS VOLENT EN ECLATS
Face à cette crise, les idéologies passent à la trappe. En Grande-Bretagne, aucun parti n’a obtenu de majorité claire aux élections, car peu importe le parti, il faudra opérer le plus sévère durcissement fiscal de l’histoire de ce pays en quasi-faillite. En France, c’est un président de droite qui a parlé de «moraliser le capitalisme». En Espagne, c’est un premier ministre socialiste qui édicte les mesures les plus austères d’après-guerre. Aux Etats-Unis, les Républicains sont divisés à l’interne sur la nouvelle réglementation drastique des banques. En Suisse aussi, le Parti libéral-radical est en train d’imploser depuis que la crise UBS a creusé le fossé entre ceux, à l’intérieur même du parti, qui veulent sauver la Suisse financière et ceux qui veulent sauver la Suisse industrielle et son précieux partenariat avec l’Allemagne.
L’Allemagne, justement, est le seul gouvernement qui peut encore tenir tête aux marchés. Berlin exige une contrepartie pour son renflouement de l’Europe: à Bruxelles, la réglementation la plus sévère qu’ait connu le secteur des hedge funds s’apprête à voir le jour malgré le lobbying intensif des financiers anglo-saxons.
Source: Myret Zaki www.Bilan.org
DISTORSION DES COÛTS DE LA DETTE
Depuis le début de la crise, les gouvernements travaillent littéralement sur ordre des marchés. Les attaques spéculatives sur les obligations grecques, espagnoles, irlandaises, italiennes et portugaises ne sont pas uniquement, comme on aime à le répéter, une saine petite piqûre de rappel. Combinées à des paris ravageurs sur l’euro, parfois avec des leviers de 20 pour 1, elles dictent la politique de la zone euro heure par heure. En menaçant de rendre exorbitant le coût de la dette de ces pays, elles faussent les valorisations relatives sur le marché de la dette souveraine internationale: ainsi, la crise européenne a-t-elle entraîné une véritable ruée sur les bons du Trésor américains, alors que les Etats-Unis sont le pays le plus endetté du monde, et que le dollar, à terme, va droit dans le mur. Le lynchage de l’euro permet donc aux Américains de maintenir des taux bas sans restructurer leur montagne de dette immobilière, une distorsion dangereusement appelée à se corriger tôt ou tard. En outre, les spéculateurs, en braquant la gâchette sur la tempe des gouvernements d’Europe, forcent le gribouillage de plans de sauvetage peu réalistes et antisociaux qui freineront la croissance amorcée.
Au final, chaque fois que les Etats mobilisent des milliers de milliards, ces sommes se dirigent, comme en 2008 déjà, dans une seule direction: du contribuable au secteur financier. Et dans cette crise-ci, ce sont tous les fonctionnaires d’Europe qui porteront le fardeau du surendettement global, en Grèce, en France, en Italie, en Espagne comme au Portugal, leurs salaires étant promis à un gel durable. Quant aux raiders qui ont attaqué le ventre mou de la zone euro, ils ont réalisé des gains faramineux à la faveur du chantage du too big to fail et du risque systémique, sur le dos des mêmes gouvernements qui se sont surendettés pour fournir aux banques et aux marchés les liquidités qui les coulent aujourd’hui. A l’origine, une poignée de spéculateurs: Paulson Co, SAC Capital Advisors, Greenlight Capital, Brigade Capital et Soros Fund Management, tous réunis le 8 février pour décider d’attaquer l’euro de concert, a révélé le Wall Street Journal. Leurs facilitateurs: Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch et Barclays, qui ont toutes bénéficié de l’argent des contribuables (Barclays à travers le sauvetage d’AIG). S’ils font aujourd’hui tous l’objet d’une enquête du Département de justice américain, le zèle des autorités ne fera sans doute pas longtemps illusion.
LES PARTIS VOLENT EN ECLATS
Face à cette crise, les idéologies passent à la trappe. En Grande-Bretagne, aucun parti n’a obtenu de majorité claire aux élections, car peu importe le parti, il faudra opérer le plus sévère durcissement fiscal de l’histoire de ce pays en quasi-faillite. En France, c’est un président de droite qui a parlé de «moraliser le capitalisme». En Espagne, c’est un premier ministre socialiste qui édicte les mesures les plus austères d’après-guerre. Aux Etats-Unis, les Républicains sont divisés à l’interne sur la nouvelle réglementation drastique des banques. En Suisse aussi, le Parti libéral-radical est en train d’imploser depuis que la crise UBS a creusé le fossé entre ceux, à l’intérieur même du parti, qui veulent sauver la Suisse financière et ceux qui veulent sauver la Suisse industrielle et son précieux partenariat avec l’Allemagne.
L’Allemagne, justement, est le seul gouvernement qui peut encore tenir tête aux marchés. Berlin exige une contrepartie pour son renflouement de l’Europe: à Bruxelles, la réglementation la plus sévère qu’ait connu le secteur des hedge funds s’apprête à voir le jour malgré le lobbying intensif des financiers anglo-saxons.
Source: Myret Zaki www.Bilan.org
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