ENTENTE : ENQUETE SUR LE MARCHE DES CDS (crédit default swap)

28 Juin 2011 Par MARIE CAROLINE PORTEU

Pour comprendre la nécessité de la restauration de la souveraineté monétaire il faut se pencher sur l'une des principales articulations du système , qui permet aux banques américaines d'effectuer une réelle gouvernance sur la zone euro , sans en avoir l'air .

Ce vecteur a pour nom les CDS  ou Crédit default swap .
Le CDS est une assurance crédit que seuls les majors américains émettent  .
Ses principales caractéristiques sont : ils ne reposent sur aucun actif tangible en contrepartie des encours garantis et ils ne sont pas inscrits aux bilans de leurs émetteurs . Ils ne s'inscrivent aux bilans qu'en cas de defaut de paiement du risque garanti . 
Vous comprendrez d'autant mieux les subtiles distinctions sémantiques auxquelles on assiste sur la restructuration , rééchelonnement de la dette grecque depuis quelques semaines .
Le montant de ces encours est démentiel .
Selon les comptes de la FED publiés en Décembre 2010 , le montant des CDS serait de 233  Mille milliards de dollars , soit 4,5 fois les PIB mondiaux et 97% seraient émis par les 5 majors américains : Goldman Sachs, JP Morgan , BOA etc....
Rapport de la FED : http://1.usa.gov/ftq9aL

Ces CDS évoluent en fonction du risque estimé par un pays , et surtout en fonction des déclarations des agences de notation américaines . Leur évolution parle d'elle même . A chaque fois que le prix du CDS monte , la prime monte et les banques prêteuses qui utilisent ces produits pour se couvrir du risque décaissent des fortunes pour éviter de passer des provisions pour dépréciation de risques sur leurs actifs dans leurs propres bilans .
On peut trouver leur cotation sur bloomberg : http://bit.ly/b6f7Mb 
Par exemple , sur les cinq dernières années  le prix d'un CDS sur dette grecque a augmenté de 2500% .. !!!!

 Ces CDS sont échangés en Europe sur une plate forme du nom de Markit , adoubée par Christine Lagarde .
Mais qui sont les actionnaires de markit ? : curieusement les mêmes que les émetteurs en question .
Markit en dehors des évidents conflits d'intérêts sur le sujet a déjà elle-même une réputation plus que sulfureuse , y compris dans le monde anglo saxon .Et plusieurs enquêtes ont été initiées , mais malheureusement , comme trop fréquemment dans le monde financier, aucune d'entre elles n'a abouti .
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a3mU4TmtYCww

Mais encore mieux , malgré cette réputation , Madame Lagarde n'a rien trouvé de mieux que de maintenir les majors américains , qui sont donc à la fois émetteurs de CDS , donneurs d'ordre des agences de notation et actionnaires de Markit , au sein de notre Agence France Trésor , comme Spécialiste en valeurs du trésor , en charge du placement de notre dette d'état ..
http://www.aft.gouv.fr/aft_fr_23/agence_france_tresor_17/partenaires_34/les_svt_83/index.html

Maintenant , si vous ajoutez à tout cela , le fait que le nouveau Président de la BCE : Mario Draghi soit un ex Goldman Sachs , comme le Directeur du Département Europe du FMI : Antonio Borges , couplé avec un ex JP Morgan en la personne de Lipsky, vous comprendrez pourquoi la supposée indépendance européenne n'est qu'un total rideau de fumée , puisque le contrôle est total à tous les niveaux .

Mais pour comprendre ces montages insensés , il faut remonter une fois de plus à la création monétaire .
La FED , donc les actionnaires sont en fait privés , à travers le montage de ses 12 banques fédérales , a imposé un modèle qui est celui de la création monétaire , pouvoir régalien supposé servir l'intérêt général , cédée  à des banquiers privés , ce qui a a forcé les états nations à rentrer dans le modèle : emprunt et dette .
Grace à cette cession inique qui remonte au XIXème siècle aux USA , et en 1973 en France du fait de la Loi de Finances appelée aussi Loi Rotschild , les financiers détiennent en fait tous les pouvoirs .
Et comme l'europe n'a aucune souveraineté monétaire , puisque la BCE n'a pas de droit de création monétaire , ce droit étant totalement aux mains des financiers , le modèle américain de la dette et des intérêts de la dette a été non seulement exporté en zone euro , mais est totalement contrôlé à travers l'articulation des CDS .
Un Etat qui récupère son pouvoir régalien n'a pas besoin d'emprunter puisque sa propre création n'est pas porteuse d'intérêts .
En France , environ 2/3 du déficit actuel a été payé en intérêts aux banquiers privés , depuis 1980 . (source Holbecq)
En Grèce , le montant de la charge des intérêts est de 70% du montant du déficit annuel .
Est-il besoin de s'appesantir sur ces chiffres ?
L'étape suivante , qui est encore une perte de pouvoir supplémentaire de la part des pouvoirs publics élus est la cession des services publics . C'est exactement l'objet des 50 milliards exigés par le FMI pour une nouvelle aide à la Grèce .
En France cela a déjà commencé et curieusement , nous retrouvons toujours les mêmes acheteurs :
Concessions de gaz vendues à Goldman Sachs et à JP Morgan .
http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do?cidTexte=JORFTEXT000021755734
http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do?cidTexte=JORFTEXT000021747111
En espagne aussi avec la vente d'Endesa
http://www.agefi.fr/articles/Goldman-Sachs-casse-tirelire-Endesa-Gas-1151984.html

En conclusion , je dirais que les américains font ce qu'ils veulent , mais si nous voulons que l'Europe existe , politiquement et monétairement (et la monnaie unique n'est pas une condition essentielle à une europe politique) , il est essentiel qu'elle redevienne souveraine monétairement parlant en rendant aux politiques qui n'auraient jamais dû les céder aux banques privés , le pouvoir régalien essentiel de création monétaire
 Le début de l'enquête de la Commission Européenne sur les agissements de la Société Markit est donc une des meilleures nouvelles qui soit .. Car dans ce contexte , on ne peut plus parler de Loi du marché , mais tout simplement d'entente et de mise en coupe réglée de tous les politiques européens .
Ouverture d'enquête:

BRUXELLES (Reuters) - La Commission européenne a annoncé vendredi l'ouverture de deux enquêtes de concurrence sur le marché des swaps de défaut de crédit (CDS) afin de déterminer si 16 banques d'investissement et le service de données Markit s'étaient entendus ou avaient abusé de leur position dominante.
L'exécutif européen ajoute qu'il a ouvert une procédure contre neuf des 16 banques et contre ICE Clear Europe, une chambre de compensation des CDS, pour déterminer si des tarifs préférentiels accordés par la chambre aux banques avaient porté préjudice à la concurrence.


http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=IP/11/509&format=HTML&aged=0&language=FR&guiLanguage=fr 


Blog: Marie Caroline Porteu